土屋先生メモ
人間には誰しも向き不向きがある。 私もトム・クルーズの代役で映画に出るとか、ちあきなおみの代わりにディナーショーで歌うとかはできるが（多分）、それでも朝青龍関と相撲をとるとか、新幹線より早く走るとかはできない。
しかし、私も子供の頃は科学忍者隊に入って、太陽輝く地球を守る覚悟であった。
だから、トレードシステムを検証するにあたっても、様々な可能性を求めて、ありとあらゆる資産クラス、銘柄を検証した。
その結果、わかったことだが、システムトレードには適した銘柄と適していない銘柄とが歴然として存在する。
端的に言うと、株式の個別銘柄は、ルールを決めたシステムトレードにはむかない。
ここで私はいいかげんなことを言っているのではない。
もし、何かの拍子に個別銘柄に関するシステムトレードの話をよそで聞いたら、それは単なる冗談だから真に受けないほうが良い。
なぜ、個別銘柄はシステムトレードに向かないのか？ それはプロファイルが時間と共に変化するからだ。
これは商品先物と比較すると分かりやすいだろう。 商品先物は時間と共に変化したりしない。 取引する対象が99.99％の純度の金と決まっていれば、それは10年前でも現在でも、そして10年後でも変化しない。 だから、その価格変化を決定する要素を考察するにあたり、考えなければいけないのは外的な要因だけである。 だが、個別株はそうではない。 10年前のソニーと現在のソニーとは同じではない。 10年前の日産と現在の日産とは同じではない。 つまり個別株においては、売買する対象そのものが変化してしまうのだ。 もちろん、ある銘柄に対して、「＃〇＄д★?」というルールでトレードすれば非常に儲かるということを検証で見つけることはできる。 だが、それはただそれだけのことだ。 それは単なるカーブフィッティングか、よくて一時的なアノマリーである。 特殊なファンダメンタル状況に依拠したアノマリーは、それを支えている外的条件が変化してしまえば、掌の上の雪のようにあっけなく消えてしまうものなのだ。
だから、個別株そのものの時系列データのみに基づいてトレードシステムを構築することは何の意味もない。 検証してルールを作成した期間と、実際にトレードする期間では銘柄の内容が変わってしまっているからだ。 例えて言うならば、小豆のデータで作成したルールで、原油を売買するようなものだ。 トレードし始めたとたんに破綻するに決まっている。 繰り返すが、システムトレードをするのなら、絶対に売買対象は時間と共に変化しないものを選ばなくてはならない。 個別株のデータに基づく、カーブフィットされたトレードシステムは、まるで近所のリーチ麻雀屋の1ゲーム無料券のように魅力的なものだ。しかも麻雀屋では時々専属の女流プロ(?)が相手をしてくれたりするのだ。 だが、決してこれに惑わされてはいけない。
たまにしか会わない親戚のおじさんは、子供の成長に鈍感だ。 それでも会えば「大きくなったなぁ！」とは言うものの、成人した人間に、10年以上前の子供の頃の服を買ってきて着せようとしたり、以前好きだったヤクルトを飲ませようとしたりはしないだろう。 個別株でシステムトレードをしようということはそれほど間抜けなことなのだ。
では、個別銘柄は絶対にシステムトレードはできないのか？ 実はそうではない。 私のもっとも得意なシステムトレードの一つは個別銘柄のトレーであった。 それは上記の論旨と矛盾するではないかというクレームが殺到するだろう。 そうではない。 個別銘柄でもある処理をすればシステムトレードは十分可能なのだ。 それについては次項で...
人間には誰しも向き不向きがある。 私もトム・クルーズの代役で映画に出るとか、ちあきなおみの代わりにディナーショーで歌うとかはできるが（多分）、それでも朝青龍関と相撲をとるとか、新幹線より早く走るとかはできない。
しかし、私も子供の頃は科学忍者隊に入って、太陽輝く地球を守る覚悟であった。
だから、トレードシステムを検証するにあたっても、様々な可能性を求めて、ありとあらゆる資産クラス、銘柄を検証した。
その結果、わかったことだが、システムトレードには適した銘柄と適していない銘柄とが歴然として存在する。
端的に言うと、株式の個別銘柄は、ルールを決めたシステムトレードにはむかない。
ここで私はいいかげんなことを言っているのではない。
もし、何かの拍子に個別銘柄に関するシステムトレードの話をよそで聞いたら、それは単なる冗談だから真に受けないほうが良い。
なぜ、個別銘柄はシステムトレードに向かないのか？ それはプロファイルが時間と共に変化するからだ。
これは商品先物と比較すると分かりやすいだろう。 商品先物は時間と共に変化したりしない。 取引する対象が99.99％の純度の金と決まっていれば、それは10年前でも現在でも、そして10年後でも変化しない。 だから、その価格変化を決定する要素を考察するにあたり、考えなければいけないのは外的な要因だけである。 だが、個別株はそうではない。 10年前のソニーと現在のソニーとは同じではない。 10年前の日産と現在の日産とは同じではない。 つまり個別株においては、売買する対象そのものが変化してしまうのだ。 もちろん、ある銘柄に対して、「＃〇＄д★?」というルールでトレードすれば非常に儲かるということを検証で見つけることはできる。 だが、それはただそれだけのことだ。 それは単なるカーブフィッティングか、よくて一時的なアノマリーである。 特殊なファンダメンタル状況に依拠したアノマリーは、それを支えている外的条件が変化してしまえば、掌の上の雪のようにあっけなく消えてしまうものなのだ。
だから、個別株そのものの時系列データのみに基づいてトレードシステムを構築することは何の意味もない。 検証してルールを作成した期間と、実際にトレードする期間では銘柄の内容が変わってしまっているからだ。 例えて言うならば、小豆のデータで作成したルールで、原油を売買するようなものだ。 トレードし始めたとたんに破綻するに決まっている。 繰り返すが、システムトレードをするのなら、絶対に売買対象は時間と共に変化しないものを選ばなくてはならない。 個別株のデータに基づく、カーブフィットされたトレードシステムは、まるで近所のリーチ麻雀屋の1ゲーム無料券のように魅力的なものだ。しかも麻雀屋では時々専属の女流プロ(?)が相手をしてくれたりするのだ。 だが、決してこれに惑わされてはいけない。
たまにしか会わない親戚のおじさんは、子供の成長に鈍感だ。 それでも会えば「大きくなったなぁ！」とは言うものの、成人した人間に、10年以上前の子供の頃の服を買ってきて着せようとしたり、以前好きだったヤクルトを飲ませようとしたりはしないだろう。 個別株でシステムトレードをしようということはそれほど間抜けなことなのだ。
では、個別銘柄は絶対にシステムトレードはできないのか？ 実はそうではない。 私のもっとも得意なシステムトレードの一つは個別銘柄のトレーであった。 それは上記の論旨と矛盾するではないかというクレームが殺到するだろう。 そうではない。 個別銘柄でもある処理をすればシステムトレードは十分可能なのだ。 それについては次項で...
googleが出資しているDNAを解析してくれる23andme社で遺伝子を解析してみた。
23andme
日本はサービス対象外なのだが転送サービスで受けてもらえるんだなあ。
病気になりやすいもの
病気になりにくいもの
自分の遺伝子に近い人もリストアップしてくれる。
23andme
日本はサービス対象外なのだが転送サービスで受けてもらえるんだなあ。
病気になりやすいもの
病気になりにくいもの
自分の遺伝子に近い人もリストアップしてくれる。
いろいろな職場を転々としてきたので、
面接の回数は普通の人よりかなり多い方と思います。
（うまいというわけではない…）
その中でも、一番印象に残ってる面接があります。
それは「1日で消費されるパンの数を教えて
くださいというものでした」。
考え方を調べるテストだと思い、自分なりの仮説を説明したのですが、
落ちましたT-T（昼飯にパンを食っていたのは1/X、その確立で
朝飯も同じ確立の人が食べているとする。日本の人口は1.3億人でそこから
年寄りを除く〜みたいな説明をした）
最近知ったのですが、こういう問題ってフェルミ推定を勉強すれば
納得させる答えを出せることができるんですね。
面接の回数は普通の人よりかなり多い方と思います。
（うまいというわけではない…）
その中でも、一番印象に残ってる面接があります。
それは「1日で消費されるパンの数を教えて
くださいというものでした」。
考え方を調べるテストだと思い、自分なりの仮説を説明したのですが、
落ちましたT-T（昼飯にパンを食っていたのは1/X、その確立で
朝飯も同じ確立の人が食べているとする。日本の人口は1.3億人でそこから
年寄りを除く〜みたいな説明をした）
最近知ったのですが、こういう問題ってフェルミ推定を勉強すれば
納得させる答えを出せることができるんですね。
The 21-year-old Italian is a rising star of the online world – and he’s a prolific player, too. He accumulated so many FPPs (Frequent Player Points) on PokerStars in 2006 that they awarded him a Porsche.
"They asked me if I wanted to take delivery of it immediately or wait until January,” said Minieri when Poker Verdict caught up with him at home in Rome. “I decided to wait until January so it would carry a 2007 number plate. That way, if I decide to sell it, it should fetch a higher value.”
Good thinking, Dario. It’s that kind of shrewd analysis that’s helped him rack up $200,000 of winnings online and $50,000 in cash games - even though he went pro only seven or eight months ago.
“I started playing when I was 18 but only started taking the game seriously earlier this year. I was studying psychology at university but found I didn’t have a lot of time for exams because poker became my focus.
“When I was a beginner I played Italian poker – which is five-draw poker – before moving on to Texas holdem and other games such as Omaha. I’ve been playing online for just under three-and-a-half years.”
He might have played enough to earn a Porsche, but Minieri revealed that he doesn’t log on every day.
“Some days I’ll play for 10 to 12 hours, other days for three to four hours. And I have days off, too. On average I’d say I play around 40 hours a week."
His speciality game is high-stakes Sit ‘n’ Gos on nine-player tables – he reckons three-quarters of his $200,000 winnings online have come via Sit ‘n’ Go tourneys. “It works for me. The reason I like them so much it because it doesn’t matter how much money you’ve got sitting in your account. You play differently when you’ve got more money available. But Sit ‘n’ Gos work well. It’s the game I prefer.”
Ask Minieri who his favourite player is and he fires back an answer immediately.
“Brad Booth. He’s the best player I’ve ever seen. He plays in high stakes games; what a great player. I learned so many things watching him.
“He won’t know who I am. I’m just a young guy who played alongside him in a cash game once. He didn’t teach me by saying, 'Dario, do this, Dario, do that'. But just by watching him I learned so many skills that I’ve put into my own game.”
Despite being impressed by the likes of Booth, Minieri says online players need have no sense of inferiority when coming face-to-face to some of the most famous pros in the offline world.
“If you ask me, tournament players could learn a lot from online players. The online school is a very good school. It’s great practice - you learn how to play quickly and think about your own game a lot. I'd say a lot of online players could become wonderful live players.”
Minieri doesn’t have a favourite online player – “too many good ones to mention” – but describes PolPolPol, whom he recently faced at the EPT event in Baden, as “a cool guy, the funniest I ever met at a poker table.” No wonder Minieri has happy memories of the event - he finished third, picking up €125,780 to show his prowess. And that is just the beginning of a burgeoning tournament career.
“I’ve started to travel more and play in EPT and WPT events. Poker is getting bigger and bigger in Italy, too, so there are more and more offline tournaments there. I play in clubs around Rome now as well and I will continue playing in offline tournaments in 2007.”
Minieri says he’ll return to his psychology degree in three or four years’ time - “I want to be a psychologist as I like to know what people are thinking” – but until then you’re more likely to find him on PokerStars, the only site he uses, increasing his impressive bankroll.
Or driving round Rome in a Porsche, of course.
Dario Minieri's top three tips:
1. Never talk about bad luck when you lose because it can have a damaging effect on your game
2. Believe in yourself
3. Stay positive at all times
"They asked me if I wanted to take delivery of it immediately or wait until January,” said Minieri when Poker Verdict caught up with him at home in Rome. “I decided to wait until January so it would carry a 2007 number plate. That way, if I decide to sell it, it should fetch a higher value.”
Good thinking, Dario. It’s that kind of shrewd analysis that’s helped him rack up $200,000 of winnings online and $50,000 in cash games - even though he went pro only seven or eight months ago.
“I started playing when I was 18 but only started taking the game seriously earlier this year. I was studying psychology at university but found I didn’t have a lot of time for exams because poker became my focus.
“When I was a beginner I played Italian poker – which is five-draw poker – before moving on to Texas holdem and other games such as Omaha. I’ve been playing online for just under three-and-a-half years.”
He might have played enough to earn a Porsche, but Minieri revealed that he doesn’t log on every day.
“Some days I’ll play for 10 to 12 hours, other days for three to four hours. And I have days off, too. On average I’d say I play around 40 hours a week."
His speciality game is high-stakes Sit ‘n’ Gos on nine-player tables – he reckons three-quarters of his $200,000 winnings online have come via Sit ‘n’ Go tourneys. “It works for me. The reason I like them so much it because it doesn’t matter how much money you’ve got sitting in your account. You play differently when you’ve got more money available. But Sit ‘n’ Gos work well. It’s the game I prefer.”
Ask Minieri who his favourite player is and he fires back an answer immediately.
“Brad Booth. He’s the best player I’ve ever seen. He plays in high stakes games; what a great player. I learned so many things watching him.
“He won’t know who I am. I’m just a young guy who played alongside him in a cash game once. He didn’t teach me by saying, 'Dario, do this, Dario, do that'. But just by watching him I learned so many skills that I’ve put into my own game.”
Despite being impressed by the likes of Booth, Minieri says online players need have no sense of inferiority when coming face-to-face to some of the most famous pros in the offline world.
“If you ask me, tournament players could learn a lot from online players. The online school is a very good school. It’s great practice - you learn how to play quickly and think about your own game a lot. I'd say a lot of online players could become wonderful live players.”
Minieri doesn’t have a favourite online player – “too many good ones to mention” – but describes PolPolPol, whom he recently faced at the EPT event in Baden, as “a cool guy, the funniest I ever met at a poker table.” No wonder Minieri has happy memories of the event - he finished third, picking up €125,780 to show his prowess. And that is just the beginning of a burgeoning tournament career.
“I’ve started to travel more and play in EPT and WPT events. Poker is getting bigger and bigger in Italy, too, so there are more and more offline tournaments there. I play in clubs around Rome now as well and I will continue playing in offline tournaments in 2007.”
Minieri says he’ll return to his psychology degree in three or four years’ time - “I want to be a psychologist as I like to know what people are thinking” – but until then you’re more likely to find him on PokerStars, the only site he uses, increasing his impressive bankroll.
Or driving round Rome in a Porsche, of course.
Dario Minieri's top three tips:
1. Never talk about bad luck when you lose because it can have a damaging effect on your game
2. Believe in yourself
3. Stay positive at all times
＞秋山さんが仰るような同一のアルゴリズムで、しかも、パラメータが一つか二つで、どの銘柄にも
適用可能なシステムというのは、本当に存在するものでしょうか？
これは存在します。 逆に、秋山氏のこの考えに疑念を抱くということが私には信じられませんが(笑)。
少し付け加えると、個人投資家の方の間で信じられている「パターン認識によるシステムトレード」においては、
「同一のアルゴリズムで、しかも、パラメータが一つか二つで、どの銘柄にも適用可能なシステム」を作成するのは
至難の業でしょう。 私はそれができるとは思いませんし、作成しようという気もおきません。
ですが、ファクターモデルを用いたシステムであれば、こういったものはたいした造作もなく作成することができるでしょう。
既に多くの「同一のアルゴリズムで、しかも、パラメータが一つか二つで、どの銘柄にも適用可能なトレードシステム」が
世の中には存在しています。
もし、それが難しいとお感じになるのであれば、私からできるアドバイスとしては、トレードシステムを
作成する際に、階層構造(この場合、decision treeと言い換えてもいいと思います)を工夫してみるといいと思います。
一般に階層構造はシステムの全体像を把握しやすくし、それを堅牢かつシンプルにします。
「トレードシステム」を考えるときには、「トレードルール」を研究するのも大切ですが、
一般的な「システム工学」の初歩を学んでから取り組まれた方が、はるかに近道だと思います。
なにも難しいことをする必要はありません。 初心者向けの入門書を２．３冊読むだけで十分なのです。
システム工学的な考え方、アプローチでもってマーケットの動きやアノマリーを考察、検証されることを強くお勧めいたします。
ほとんどの「システムトレーダー」の方は「システムトレード本」を読んでシステムトレードを行おうとします。
それはそれで入り口としてはよろしいかと思いますが、現実には大多数の「システムトレード本」は、
システム工学的な観点から見ると、極めて違和感のある、珍妙な記述でいっぱいなのです。
そこに書いてあるのは、トレードシステムなどと呼べるものではなくて、単なるアノマリーやトレードルール、
ツールの使い方等に過ぎません。 それらはトレードシステムを構成する一部の要素ではありますが、
もちろん全てではありえません。 従って、システムトレードを行うのであれば、「システムトレード本」は適当なのを２．３
も読めば十分で、あとは「システム工学」と「確率・統計」の学習に時間を割くべきなのです。
適用可能なシステムというのは、本当に存在するものでしょうか？
これは存在します。 逆に、秋山氏のこの考えに疑念を抱くということが私には信じられませんが(笑)。
少し付け加えると、個人投資家の方の間で信じられている「パターン認識によるシステムトレード」においては、
「同一のアルゴリズムで、しかも、パラメータが一つか二つで、どの銘柄にも適用可能なシステム」を作成するのは
至難の業でしょう。 私はそれができるとは思いませんし、作成しようという気もおきません。
ですが、ファクターモデルを用いたシステムであれば、こういったものはたいした造作もなく作成することができるでしょう。
既に多くの「同一のアルゴリズムで、しかも、パラメータが一つか二つで、どの銘柄にも適用可能なトレードシステム」が
世の中には存在しています。
もし、それが難しいとお感じになるのであれば、私からできるアドバイスとしては、トレードシステムを
作成する際に、階層構造(この場合、decision treeと言い換えてもいいと思います)を工夫してみるといいと思います。
一般に階層構造はシステムの全体像を把握しやすくし、それを堅牢かつシンプルにします。
「トレードシステム」を考えるときには、「トレードルール」を研究するのも大切ですが、
一般的な「システム工学」の初歩を学んでから取り組まれた方が、はるかに近道だと思います。
なにも難しいことをする必要はありません。 初心者向けの入門書を２．３冊読むだけで十分なのです。
システム工学的な考え方、アプローチでもってマーケットの動きやアノマリーを考察、検証されることを強くお勧めいたします。
ほとんどの「システムトレーダー」の方は「システムトレード本」を読んでシステムトレードを行おうとします。
それはそれで入り口としてはよろしいかと思いますが、現実には大多数の「システムトレード本」は、
システム工学的な観点から見ると、極めて違和感のある、珍妙な記述でいっぱいなのです。
そこに書いてあるのは、トレードシステムなどと呼べるものではなくて、単なるアノマリーやトレードルール、
ツールの使い方等に過ぎません。 それらはトレードシステムを構成する一部の要素ではありますが、
もちろん全てではありえません。 従って、システムトレードを行うのであれば、「システムトレード本」は適当なのを２．３
も読めば十分で、あとは「システム工学」と「確率・統計」の学習に時間を割くべきなのです。
